2025年4月份月度金股组合初始总结

　　2025年4月份上证指数着落1.85%，沪深300指数着落3.14%，创业板指着落7.61%。2025年3月份月度金股组合收益率为-1.59%，跑赢沪深300指数1.55个百分点，跑赢创业板指6.02个百分点。

　　2025年5月份策略不雅点

　　一、宏不雅视角：

　　4月事济数据超出预期彰显经济韧性，一季度GDP增速5.4%，为全年规划奠定爽脆基础。尽管外部买卖摩擦可能对出口链酿成扰动，但计谋层已前瞻布局，中央政事局会议强调“靠前发力”扩大内需，二季度增量计谋有望加快落地。举例，财政端超长久国债、建立更新及消耗品“以旧换新”等计谋将推动基建、制造业和消耗协同发力；降准降息预期进一步晋升，举座经济动能有望保握矜重。

　　二、行业建树：

　　干线1：内需提振引颈结构性契机。消耗扩容是计谋与市集共振的中枢地方：1）汽车、家电等耐用消耗品直罗致益“以旧换新”补贴，计谋催化下需求弹性可期；2）就业消耗（旅游、餐饮）受益于沐日经济与住户出行关心，景气度握续回暖；3）国货消耗品牌受益国产替代与出海逻辑，事迹增漫空间明确。此外，优配新闻新质分娩力有关的数字消耗（比如AI终局）或成新增长点。

　　干线2：科技成长和自主可控。1）好意思国关税加征加快国产替代纵深激动，科技产业链自主可控需求要紧，如信创、半导体建立等硬科技边界迎来国产化窗口期；国产芯片、大模子期骗等板块受益于AI算力基建及国内数字经济干涉，景气度有望不绝。2）4月份科技板块蜕变较为充分，该干线更具建树价值。

　　2025年5月份月度金股组合标的推选

资本市场学院相关负责人表示，后续将加强与交易所、行业机构合作，推出更多财富管理转型研修课程，推动行业买方投顾转型，助力资本市场投资端建设。国信证券相关负责人表示，公司高度重视通过ETF助力财富管理业务转型，前期通过财富中国行、ETF实盘大赛等活动普及ETF市场知识，后续将持续投入资源打造一支专业的ETF投顾队伍。

　　基于对市集大势和行业的研判，咱们推选的2025年5月份月度金股组合标的：688005.SH容百科技、000893.SZ亚钾海外、605499.SH东鹏饮料、301269.SZ华大九天、000783.SZ长江证券、002624.SZ齐全天下、603308.SH应流股份、688608.SH恒玄科技、002594.SZ比亚迪、688313.SH仕佳光子。

　　风险请示：(1)大盘走势进展不足预期；(2)公司事迹不足预期；(3)过往事迹不代表改日进展；(4)本组合所依据的市集预期与市集骨子初始情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市集预期以月为初始周期；（6）不排斥本组合内个股股价发生大幅波动。

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